内容摘要

作为安徽省规模最大的天使投资基金，合肥市天使投资基金于2014年5月设立，基金规模3.09亿元。截至目前，已受理天使项目超370个，审批通过项目50个，投资总金额2.59亿元，投资企业数量和投资规模分别占全省天使基金统计数据的62.5%和57.3%。

按照市政府的部署，合肥市天使投资基金的组织形式和管理架构进行调整，由原先资金专户受托管理的形式转变为公司制基金、实体化运营。2017年4月，合肥市天使投资基金有限公司正式注册成立，为合肥市创新科技风险投资有限公司的全资子公司。

 

天使基金运营概况

 

设立背景：2014年5月，市政府颁布《关于印发合肥市扶持产业发展“1+3+5”政策体系的通知》，实现“拨款变投资、资金变基金”。作为“1+3+5”政策体系的重要组成部分，合肥市天使投资基金应运而生。

2014年10月，市天使投资基金正式受理申报，为本地企业创新注入“源头活水”。

设立目的：当前股权投资普遍存在偏向后端投资的趋势，早期项目尤其是种子期、初创期科技企业，由于不确定性大、投资风险更高，无法获得股权投资支持。

合肥市设立天使投资基金，是在资金的供给侧发力，缓解市场缺位、市场失灵的矛盾。推动金融资本更多地向创新企业起步成长的前端延伸，发挥了政府资金鼓励双创、推动成果转化、培育和引进创新人才的重要作用。

基金规模：实际到位3.09亿元。预计至2018年将超过5亿元，继续保持全省领先地位。

基金管理人：合肥市创新科技风险投资有限公司，负责项目搜集、初审、尽职调查；项目投资谈判，协议签署；投后管理、增值服务；项目退出。

支持对象：以直接股权投资为主要方式，投资于

A：具有自主知识产权、科技含量高、创新能力强、商业模式新的种子期、初创期科技型企业；

B: 高层次科技人才团队来肥创办企业；

C： 大学生创办种子期科技型企业；

D： 各类创新创业竞赛中优秀项目为载体而创办的种子期科技型企业。

投资情况：截至目前，市天使基金受理项目超过370个，累计审批通过项目50个，总金额2.59亿元。

根据安徽省科技厅统计，截至2016年底，全省天使投资基金投资企业72家，投资金额4.05亿元；而合肥市天使基金分别占其企业数的62.5%、投资额的57.3%。

政策创新：“风险共担、让渡收益；风险容忍、尽职免责”。

通过股权投资方式，与创业团队、其他股东风险共担，共同成长；在鼓励团队创新创业上，设置了上市奖励、业绩达标回购奖励、创业团队主动回购奖励等政策。率先提出风险容忍度的概念，给予管理机构30%的风险容忍度，允许有投资额度30%的损失。

天使基金扶持效果：

投资阶段不断前移

与目前主流PE、VC基金明显不同的是，市天使基金只投资种子期、初创期企业。市天使基金获批和在审项目中超过60%的企业成立时间在1年内，成立时间不到3年的企业占比超过80%。

聚焦重点产业发展

天使投资基金始终聚焦、支持我市重点产业发展，投资领域分布于：电子信息、集成电路、生物医药、装备制造、新材料、节能环保等行业领域。被投企业取得了如下成果：

1、新增产品127个；

2、获得各类奖项、荣誉及产品认证121项；

3、新增发明专利、软件著作权等知识产权253项；

4、获批国家级高新技术企业达到14家。

撬动社会资本投资

天使投资基金发挥良好的引导作用和乘数效应。在企业创立初期，社会资本、金融机构不敢投资的阶段，天使基金首先给予企业扶持，发挥了良好的示范、带动作用，引来了社会资本、银行资金的后续投资。

被投企业期末总资产规模合计18.82亿元，净资产合计9.73亿元；2016年度新增签订重大合同83个，合同金额合计3.32亿元，实现营业收入合计5.87亿元，提供就业岗位约2000个。

新增融资27233万元，其中股权类融资14370万元，债权类融资12864万元。

部分投资案例

2016年4月习近平总书记视察安徽，观看了我省高新技术企业科技成果集中展示。我市天使基金项目利夫生物、联睿微电子、汇智新材料、微小燃气轮机、中霖中科、芯碁微电子等6家企业参展，反映了天使基金所投企业的整体实力。

利夫生物

公司依托中国科技大学，开发生产的完全生物基新材料——呋喃聚酯，研发与国际同步、工艺技术领先。同时发展秸秆综合利用新途径，打通一条从农林废弃物（如秸秆）到糖类再到新型生物塑料的产业化技术道路。

蓝麦通信

公司从事微波通信器件的研发、生产。从资金匮乏、濒临困境，到获得天使基金扶持后成长迅速，与中国移动、深圳华为、深圳国人等通讯知名企业建立了配套合作关系。2016年挂牌新三板，成为天使项目首家登陆资本市场的企业。

中科美络

公司开发基于北斗导航的车联网行业应用平台。创新了车联网技术在公车管理领域的应用，“安徽省公车管理信息平台”在全省应用，公车管理的“安徽模式”获得中央公车办的认可，逐步在全国推广。荣获第五届中国创新创业大赛互联网行业总决赛优胜奖。

芯谷微电子

公司从事砷化镓、氮化镓基的微波集成芯片、模块的设计，应用于高频领域，如电子对抗、军用雷达、军用通讯导航等国外禁运项目，已获得国内多家军工院所检测认可，并批量供应。

基金发起人、管理人

合肥市创新科技风险投资有限公司是我省最早成立的风险投资机构之一，是市产投集团全资子公司，也是我市国资委系统专业化、市场化程度较高的风险投资机构。

公司先后发起设立国耀基金、国耀伟业、新能源汽车基金、汇智基金等6支市场化创投基金，受托管理合肥市天使投资基金等7支基金，管理资产规模超20亿元。

公司充分发挥国有资本引导带动作用，专业化运营政府资本，汇集创投资源，侧重于初创期、早中期企业股权投资，支持一大批科技型中小企业快速成长。公司累计投资扶持中小创新企业200余家。其中：IPO及并购借壳上市10家，申报IPO及新三板挂牌企业8家。

公司是中国创投委理事单位、中国技术创业协会会员单位，安徽省首批备案的创业投资企业，科技部、财政部创业投资引导基金全国首批参股单位之一，是第二、三、四、五届中国创新创业大赛安徽赛区协办单位。公司连续数年荣获合肥市“股权投资业优秀服务奖”，荣获中国创投委2015年度“创业投资机构新锐奖”。

原文链接：http://epaper.hf365.com/hfrb/html/2017-05/16/content_296661.htm